蓝思科技要做蓝宝石,股价暴跌30%,苹果、小米的供应商们逃不过不得善终

社会新闻 浏览(1444)

今年3月在创业板上市的一家公司,股价仅在两个月内就轻松突破100元。公司市值一度在创业板排名第三,在牛市下仅次于东方财富和乐视,高于群星云集的华谊兄弟。

该公司的名字是兰斯科技,很多人可能没听说过,但它的产品正被数亿中国人使用,因为它是苹果、三星和小米的核心供应商,为智能手机和智能手表提供保护玻璃。

故事的前半部分非常令人眼花缭乱,而后半部分可能有点吓人。

6月2日,蓝调科技(Blues Technology)发布公告,宣布“私募发行计划”,再募集60亿英镑作为第二股新股,其中大部分将用于蓝宝石玻璃生产。兰斯科技公司私人募股计划细节公布两天后,股价暴跌12.64%。截至今日,兰斯科技的股价蒸发了30%以上。别忘了,蓝瑟的股票市场是一个每天“坚守5000点”的股票市场。这是一个允许股票根据概念连续30天涨停的股票市场。这也是一个股票市场,它不能卖出,但仍有局限性,因为“失败意味着新的成功可能性”。

2015-06-18 171901_副本.jpg蓝色科技股票日k线图

在一个任何“重组”或“追加发行”的消息都会带来几个交易限额的市场中,为什么蓝色科技受到如此不同的对待?面对这样一个举着苹果大腿和“亿万富翁蓝宝石”的大故事,为什么股票投资者比蓝色科技冷静得多?

被“支撑”的烈士们提到了“蓝宝石玻璃”,供应商们不禁想起了一个悲伤的故事。故事的主角是GTAT,一家美国领先的全球供应商和纳斯达克上市的科技公司。GTAT的主要业务由两部分组成,一部分是多晶硅太阳能,另一部分是蓝宝石炉和蓝宝石材料。正是后者最终迫使GTAT破产。

led sapphire products_副本.jpg

2013年底,GTAT与苹果达成了金额为5.78亿美元的合作协议。GTAT很高兴收到苹果的钱和订单,并建造了世界上最大的蓝宝石工厂。GTAT还表示,超过5亿美元的投资算不了什么,蓝宝石玻璃的收入将至少达到10亿美元。

苹果在后来发布的下一代苹果手机上没有使用GTAT的蓝宝石玻璃,因为GTAT当时生产的蓝宝石玻璃产量和可靠性太低,无法满足苹果的要求。拥有数千亿美元现金的苹果公司,在以数亿美元冲击水漂时并没有挣扎,而是迅速做出了决定。但是对GTAT来说,闲置世界上最大的蓝宝石玻璃加工厂是致命的。最终,GTAT申请破产,股价暴跌90%,公司退出历史舞台。

2015-06-18_172847_副本.jpg GTAT股价趋势

另一个“英雄”故事仍在进行中。盛华科技是台湾第二大触摸屏制造商,也是苹果和小米的核心供应商。盛华收到了苹果手机4的大量订单。自2010年以来,该公司的业务大幅增长。此后,盛华在东莞和越南建立了工厂,并在东莞设立了全球R&D总部。与此同时,国内制造商小米和OPPO的订单接踵而至,盛华从此进入疯狂扩张时期。

2015-06-18_171650_副本.jpg

但是由于下一代苹果手机5使用新的手机内技术来触摸屏幕,盛华自然不得不靠边站。苹果订单的损失暴露了盛华的金融危机。过去几年的巨额投资遭遇了整体触摸屏市场的疲软,疯狂扩张给资本和负债带来了巨大压力。去年年底,盛华终于申请破产重组,关闭了东莞的几家加工厂,该公司的股票将于今年7月从台湾市场退市。

2015-06-18_165952_副本.jpg盛华科技退出声明

担心“一个供应”和“两个供应”

对于苹果和小米这样每年运送数千万甚至上亿台设备的公司来说,通常同一备件有多个供应商,因此出现了“一个供应”和“两个供应”的关系。

小米已经将小米笔记本双面玻璃的加工订单交给了两家公司,一家是蓝瑟科技,另一家是伯恩光学。他们都是苹果的供应商,目前是保护玻璃的两大公司。雷军人

两家供应商最近都在担心蓝宝石。事实上,早在2014年年中,伯恩光学(Bourne Optics)和洛瑞科技(Lowry Technology)就联合投资5亿元成立蓝宝石制造公司。苹果目前在镜头盖、触摸标识和苹果手表的某些版本上只使用一小块蓝宝石玻璃,每个人都知道它最终会在苹果手机上使用更大一块蓝宝石玻璃。每个人都想吃这种肥肉,但这件事仍悬而未决,因为没有一家供应商宣布有苹果官方参与的计划。这使得“一个供应”和“两个供应”都非常焦虑。蓝瑟科技甚至在资本市场做出了“非常规举动”。

之前提到的盛华科技最终因为资本链断裂和银行货币供应收紧而破产,但业务下滑基本上是由于自身产品的落后。当苹果需要一个更薄、更透明的手机屏幕,而你没有能力处理它时,你就会“出局”最初小米是盛华最大的单一客户,OGS的产品甚至由它自己负责。然而,军情三处和军情四处OGS的订单后来被转移到伯恩光学公司,而鸿米GFF的订单被转移到欧菲莉亚。

2015-06-18_105545_副本.jpg JDI手机内技术显示功能

事实上,就连富士康等合同制造领域的绝对领导者也面临着这样的困境,苹果手机和iPad的合同制造订单正从富士康流向和硕和赫比。和硕是来自台湾的合同制造巨头,而哈比来自新加坡。他们在中国大陆有几家工厂,并持有大量苹果和小米订单。我已经从苹果经销商的朋友那里听到很多关于富士康郑州工厂工艺的抱怨。每个人看到序列号为“f”的苹果手机都会感到有点焦虑。这只是富士康问题的一个小方面,但苹果似乎并不“无知”

当同时面对多个供应商时,无论是苹果还是小米,订单的分配原则都是“谁做他做的”。他们总是选择“有能力的人”。当日本和韩国的供应商给苹果更好的触摸屏时,台湾和大陆的制造商被日本和韩国的制造商踢出去了。当大陆制造商向小米提供更低的价格时,台湾制造商被踢出去了。“一个贡献”和“两个贡献”同时存在,任何人都只能被视为备用轮胎。

这只是一个“加工厂”。它严重依赖上游供应商

蓝瑟科技和欧菲莉亚照明。他们为苹果和小米所做的只能被视为“加工”。以玻璃保护为例。蓝瑟科技不能自己生产玻璃。根据苹果的规定,它必须从指定的上游供应商康宁购买。液晶触摸板也是如此。欧菲莉亚需要根据小米的要求从JDI购买。

蓝色技术公司第一季度的财务报告显示,从康宁购买的玻璃几乎占该公司前五大采购总额的一半。供应给苹果的产品几乎完全依赖康宁玻璃。在盛华科技的最新年度报告(2013年)中,我们看到最重要的上游供应商曾占采购量的一半以上。

2015-06-18_102049_副本.jpg布鲁斯技术季度采购数据

苹果在这种合作关系中就像一个“专横的总统”,在很多事情上没有讨论的余地。你要么选择做它需要的事情,要么选择出去。当苹果引入一个全新的供应商时,很有可能所有的配套加工企业都会改组。例如,当屏幕供应商从夏普转移到JDI时,替换工厂完全改变了。

然而,现有的供应商仍然不得不微笑,甚至赌上企业的未来。因为既得利益者的现状太浮华,任何人都无法抗拒。蓝瑟科技的市值接近800亿,欧菲莉亚的市值接近500亿。伯恩光学公司正准备在香港上市。仅电池供应商就包括德赛和万达,市值超过100亿英镑。当然,更不用说和硕和鸿海都是世界500强。

2015-06-18_173542_副本.jpg康宁大猩猩玻璃已经在超过30亿台设备上使用。

现在,似乎只有产品“世界无与伦比”的制造商才能在苹果面前“强势”,比如拥有大猩猩玻璃的康宁(Corning),比如一些拥有众多涂层技术专利的日本制造商,以及拥有相机传感器的索尼(Sony)。如果苹果放弃它们,就等于放弃了美国最好的选择

“和你在一起的伙伴就像老虎”,这是我能想到的描述供应商与苹果和小米之间关系的最恰当的句子。此外,这句话也发给a股投资者。

[本文由合作媒体授权的投资界转载。这篇文章的版权属于原作者和原出处。这篇文章是作者的个人观点,并不代表投资界的立场。请联系原始作者和原始来源以获得授权。如果您有任何问题,请联系(editor

youtube.com